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美股创33年来最大跌幅,金银原油暴跌!美联储“王炸”无力回天?

来源:www.jiamingky.com 点击:1599

三月已经过半,全球金融市场“冻结了三英尺”美联储(Federal Reserve)不按常理出牌的紧急行动呼应了特朗普的不断宣传,并急切地发行了“金弹”(King Bomb),以拯救33,354年之久的紧急降息量化宽松政策。

然而,悲观的现实再次给了特朗普沉重的一击。市场不喜欢对许多多头的蜂拥而至感到惊讶!全球投资者“用脚投票”,不相信“印钞机”救援措施能有效应对新皇冠疫情的影响。美国股指“在1月3日融化”,原油和白银“雪崩”暴跌,金融市场陷入“哀号”。

惊喜变得可怕,“黑色星期一”再次出现

昨晚9: 30,美国S&P 500指数开盘下跌220.60点,跌幅8.14%,至2490.47点,纳斯达克指数开盘下跌482.20点,跌幅6.12%,至7392.73点,道琼斯指数开盘下跌2250.50点,跌幅9.71%,至16点。美国股指的“悬崖般”低开直接引发了本月S&P 500指数的第三次井喷。美国股市下跌后,特朗普在推特上写道,“上帝保佑美国!截至收盘,道琼斯指数下跌12.93%,收于0.52点,为2017年2月以来的最低水平。纳斯达克指数收盘下跌12.32%,至6904.59点。S&P 500指数收盘下跌11.98%,至2386.13点。美国股市创下33年来最大跌幅。科技股、石油股、贵金属股和中国股市领涨。其他股票资产也被抛售,市场重现“黑色星期一”。

在商品领域,国内外商品市场16日呈现绿色,尤其是布伦特原油,自2016年2月11日以来首次下跌超过10%,突破每桶30美元。

国际黄金期货也触及去年12月以来的最低水平,从最近的每盎司1703美元的高点下跌了近200美元。白银期货下跌12%,一度突破每盎司12美元,为10年来的最低水平。总体趋势显示疲软。

为什么美联储的“王者之击”适得其反?

恒大集团首席经济学家、恒大研究院院长任泽平称美联储紧急降息至近零,其7000亿美元的庞大QE计划“饮鸩止渴”。

业内人士普遍认为,除了将利率降至零和重启QE之外,美联储在短期内几乎已经竭尽所能。例如,它将存款准备金率降至零,降低贴现窗贷款利率,延长贷款期限,并与加拿大、英国、日本、瑞士和欧洲央行联手,通过美元掉期向市场注入美元流动性。当前的传统货币政策已经接近极限。

郑东衍生品研究所贵金属分析师徐莹表示,美联储已经尽最大努力为当前股市下跌挽救市场,但效果并不令人满意美联储只能提供低利率的宽松货币政策环境。然而,目前的市场下跌主要是由于在流行病的悲观经济前景。货币政策不能直接对抗病毒。从现在开始,市场的恐慌没有下降的迹象,未来的波动会增加。“徐莹说,由于疫情在全球范围内的蔓延在短期内对经济产生了严重影响,金融形势趋紧,油价暴跌导致通胀预期大幅下降,居民和企业的借贷意愿下降,对经济前景的预期也变得悲观。只有稳定需求方才能真正解决问题。她进一步强调,流动性短缺在短期内并未得到有效缓解,通缩预期将会强劲,黄金将见底,高波动将成为常态。

中信建投期货分析师王彦青告诉记者,美联储没有能力挽救刚刚加冕的流行病危机。毕竟,传染病控制不属于货币和金融领域。在疫情扩散阶段,美联储的“放水闸门”不会让人们外出消费,也难以刺激企业扩大生产和投资。然而,从资产价格的角度来看,在全球货币宽松的环境下,人们对回收的贵金属有很多想象。

国鑫期货分析师顾峰达表示,近期金融市场情绪在经济衰退恐慌和对救市政策刺激的预期之间迅速波动。各种风险资产被不加区别地出售。目前,基本面韧性强的周期性商品和对冲性强的贵金属的弹性都明显减弱。“在新皇冠流行病、流动性陷阱和原油份额争夺战的压力下,市场也出现了大幅波动,对冲情绪也处于不稳定状态。在过去的六个交易日里,原油价格每天都超过10%,凸显了市场在恐慌和事件影响下的巨大波动。然而,由于最近全球股票资产急剧下降,包括贵金属在内的许多其他头寸已被机构出售,以换取现金流,导致各种资产不加区分地下跌。”他说。自今年3月以来,美国股市已经被吹了三次。这种前所未有的情况反映了美国股市的极端脆弱性和波动性。2020年3月9日21: 34,投资者见证了美国股市历史上的第二次融合。然后在2020年3月12日21: 35,投资者见证了美国股票历史上的第三次融合。2020年3月16日21: 30,投资者见证了美国股市历史上的第四次融合。

与此同时,随着美联储(Federal Reserve)的利率降至接近于零的水平,迫使各国央行降息或扩大资产购买,这进一步使可能在世界上愈演愈烈的“降息浪潮”陷入僵局。据不完全统计,仅16日,韩国、新西兰、捷克、沙特、卡塔尔、约旦、阿联酋、巴林、斯里兰卡、智利、香港和澳门等至少11个国家和地区就宣布了降息或扩大资产购买计划。此外,一些国家的央行领导人表示,他们将很快推出降息等货币宽松措施。

Central Bank Guard Gathering

“当前全球金融市场的表现与2008年非常相似,美国股市、原油和黄金出现恐慌下跌。”中国光大期货分析师詹大鹏告诉记者,美联储已于2008年11月25日首次推出QE。根据历史经验,QE在短期内起到了稳定美国股市的作用,但只持续了一个半月,然后又开始下跌。原油价格下跌至次年2月。黄金从中受益最大,比美国股市和原油更早企稳。然而,如果考虑市场风险定价指向金融危机的方向,黄金的快速回调将会有更多的机会,而黄金从长远来看并不悲观。

詹大鹏说目前黄金的短期下跌可以从两个方面来解释。首先,这是由于全球金融市场的混乱和预期的通货膨胀导致的通货紧缩造成的经济下滑。黄金跟随美国股市和原油价格的下跌趋势,这也发生在2008年。第二个原因是美国黄金租赁市场非常活跃。当市场流动性极度紧张时,黄金租赁可以被视为美联储释放流动性之前的一种方法。然而,他表示,无论是第一种解释还是第二种解释,随着美联储向市场注入大量流动性,这将有助于黄金停止下跌并企稳。因此,从中长期来看,黄金将继续以低价买入。

新当选的国际货币基金组织(基金组织)总裁格奥尔基耶娃说,为了防止这一流行病对经济造成长期损害,有必要采取额外的财政刺激措施,并呼吁全球货币、财政和监管支持。她说,她准备筹集1万亿美元的贷款来抗击艾滋病。七国集团(G7)领导人还表示,他们将举行视频会议,讨论如何协调应对新出现的肺炎疫情。